Tiếp cận tài chính cho SME ở UAE: chìa khóa thúc đẩy tăng trưởng

Rajeev Chalisgaonkar cho rằng tiếp cận tài chính cho SME là đòn bẩy chính cho tăng trưởng và tạo việc làm tại UAE trong các ngành thương mại, dịch vụ và xây dựng.

Doanh nghiệp vừa và nhỏ chiếm tỷ trọng lớn trong việc làm và hoạt động thương mại ở UAE, nhưng nhiều doanh nghiệp vẫn hoạt động với dòng tiền eo hẹp và hạn chế khả năng vay mượn. Rajeev Chalisgaonkar, Trưởng bộ phận Business Banking và NEO BIZ tại Mashreq, giải thích vì sao tiếp cận vốn lưu động dễ dàng hơn và tín dụng phù hợp có thể nâng cao năng suất, hỗ trợ mở rộng và ổn định chuỗi cung ứng địa phương trong bán lẻ và bất động sản.

Báo cáo này tóm tắt lập luận chính, mô tả bức tranh thị trường cho tín dụng SME hiện nay, phân tích cách hạn chế tài chính tác động tới thương mại và bất động sản địa phương, và liệt kê các bước chính sách cùng biện pháp ngân hàng thực tế để mở rộng tiếp cận tài chính cho SME mà không làm gia tăng rủi ro hệ thống.

Tiếp cận tài chính với SME quan trọng vì nó quyết định trực tiếp doanh nghiệp nhỏ có thể trả lương, mua hàng tồn và đầu tư cho tăng trưởng hay không, theo Rajeev Chalisgaonkar. Tín dụng dễ tiếp cận và phù hợp cho phép doanh nghiệp khả thi mở rộng và cân bằng các chu kỳ mùa vụ, từ đó hỗ trợ việc làm trong thương mại, dịch vụ và xây dựng.

Khi doanh nghiệp nhỏ thiếu vốn lưu động hoặc tín dụng chi phí hợp lý, họ trì hoãn đầu tư, cắt giảm nhân sự và hoãn trả tiền thuê cùng bảo trì. Rajeev Chalisgaonkar đặt vấn đề này như một vấn đề thanh khoản chuyển thành vấn đề năng suất: dòng tiền bị bóp nghẹt khiến công ty không thể mở rộng và giảm khả năng dự thầu các hợp đồng góp phần duy trì nhu cầu về bất động sản thương mại.

Hệ quả chính sách khá rõ ràng: cải thiện tiếp cận không phải là từ thiện mà là hạ tầng kinh tế. Các sản phẩm tín dụng mục tiêu, tài trợ hóa đơn nhanh hơn và chia sẻ rủi ro tốt hơn giữa ngân hàng và chính phủ có thể gia tăng khả năng chống chịu cho doanh nghiệp, giảm vỡ nợ và duy trì lưu lượng khách hàng làm nền tảng cho bán lẻ địa phương và bất động sản đa chức năng.

Bức tranh thị trường hiện nay cho thấy nhu cầu về vốn lưu động ngắn hạn linh hoạt vượt xa nguồn cung tín dụng SME được thiết kế riêng, theo Rajeev Chalisgaonkar. Các nhà cho vay đã thắt chặt tiêu chuẩn kể từ các cú sốc kinh tế, trong khi nhiều SME vẫn chưa được phục vụ đầy đủ ngân hàng và phụ thuộc vào bảo lãnh cá nhân hoặc tín dụng nhà cung cấp.

Ngân hàng và fintech đang đáp ứng bằng các sản phẩm ngách nhưng vẫn tồn tại khoảng trống về yêu cầu tài sản đảm bảo, tốc độ phê duyệt và minh bạch về giá. Rajeev Chalisgaonkar nhấn mạnh rằng chính sách thận trọng trong thẩm định làm tăng chi phí cho SME và có thể đẩy một số doanh nghiệp về phía các tổ chức cho vay phi chính thức hoặc tín dụng nhà cung cấp, từ đó cô đặc rủi ro trong chuỗi cung ứng và nén biên lợi nhuận cho các doanh nghiệp phụ thuộc vào bất động sản như bán lẻ và khách sạn.

Với ngân hàng, thu hẹp khoảng trống đòi hỏi dữ liệu SME tốt hơn, chấm điểm tín dụng thay thế và mô hình vận hành quy mô hóa cho cho vay số tiền nhỏ. Với nhà hoạch định chính sách, ưu tiên là thiết kế các chương trình bảo lãnh và đường tín dụng giúp giảm rủi ro giảm xuống cho nhà cho vay đồng thời giữ động lực kỷ luật tín dụng.

Hạn chế tài chính cho SME làm giảm tỷ lệ lấp đầy, đầu tư và chi tiêu trong bất động sản thương mại địa phương, điều này có thể làm suy yếu giá thuê và lưu lượng khách tại các trung tâm bán lẻ và dịch vụ khu phố. Rajeev Chalisgaonkar giải thích rằng khi doanh nghiệp thương mại cắt giảm vốn lưu động, họ mua ít tồn kho hơn và giảm giờ hoạt động, trực tiếp làm giảm nhu cầu thuê mặt bằng thương mại nhỏ.

Chủ sở hữu bất động sản và cho thuê cảm nhận tác động qua tỷ lệ trống cao hơn, gia hạn hợp đồng chậm hơn và áp lực giảm giá thuê ở các khu vực thứ cấp. Với các cụm khách sạn và bán lẻ, tác động tích lũy: ít khách hàng hơn làm giảm doanh thu cho các doanh nghiệp liền kề, tăng tỷ lệ thay đổi người thuê và khiến việc giữ chân những khách thuê lâu năm những người ổn định khu phố khó khăn hơn.

Hệ quả dài hạn là giảm sức hút đầu tư mới vào tái phát triển đa chức năng và giảm chi tiêu bảo trì, điều này có thể làm suy giảm chất lượng đô thị và tăng chi phí phục hồi. Do đó, giải quyết thanh khoản cho SME cũng là biện pháp ổn định thị trường bất động sản.

Các bước thực tiễn bao gồm chương trình bảo lãnh mục tiêu, số hóa thủ tục onboarding nhanh và chấm điểm tín dụng thay thế để giảm phụ thuộc vào tài sản đảm bảo vật chất, Rajeev Chalisgaonkar khuyến nghị. Những biện pháp này có thể giảm ma sát cho vay và mở rộng tín dụng chi phí hợp lý tới các doanh nghiệp nhỏ khả thi mà hiện nằm ngoài tiêu chí cho vay truyền thống.

Ngân hàng có thể thí điểm các cơ chế chuyên ngành cho bán lẻ, nhà thầu phụ xây dựng và nhà cung cấp dịch vụ, kết hợp với tài trợ hóa đơn và chiết khấu phải thu để giải phóng vốn lưu động. Nhà hoạch định chính sách nên cân nhắc bảo lãnh đồng tài trợ, sandbox điều chỉnh cho bên cho vay số và ưu đãi thuế cho nhà cho vay chấp nhận rủi ro SME có thể đo lường được, tạo mô hình chi phí chia sẻ để mở rộng cho vay một cách có trách nhiệm.

Việc triển khai cần có chỉ số hiệu suất rõ ràng, chia sẻ dữ liệu thường xuyên giữa ngân hàng và chính phủ và các biện pháp bảo vệ để ngăn chặn rủi ro đạo đức. Với các kiểm soát đó, mở rộng tín dụng có thể hỗ trợ việc làm, duy trì nhu cầu bất động sản và giúp SME lớn lên thành doanh nghiệp nộp thuế lớn hơn mà không làm tăng phơi nhiễm hệ thống.

Điểm mấu chốt của Rajeev Chalisgaonkar là tiếp cận tài chính cho SME là ưu tiên kinh tế: nới lỏng ràng buộc vốn lưu động ổn định việc làm, hỗ trợ cầu cho bán lẻ và khách sạn và giữ tỷ lệ lấp đầy bất động sản. Những bước thực tế như chương trình bảo lãnh, số hoá thủ tục onboarding và chấm điểm tín dụng thay thế có thể mở rộng tín dụng tới các doanh nghiệp khả thi trong khi quản lý rủi ro của nhà cho vay.