تمكين الشركات الصغيرة والمتوسطة من التمويل: راجيف تشاليسجوانكار وخطوات نموّ ملموسة

يؤكد راجيف تشاليسجوانكار أن إتاحة التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة تعدّ رافعة أساسية لنمو اقتصاد الإمارات وخلق الوظائف في قطاعات التجارة والخدمات والبناء.

تشكل الشركات الصغيرة والمتوسطة نسبة كبيرة من العمالة والنشاط التجاري في الإمارات، ومع ذلك تعمل كثير منها بسيولة محدودة وخيارات اقتراض ضيقة. يوضح راجيف تشاليسجوانكار، رئيس قطاع الخدمات المصرفية للأعمال وNEO BIZ في Mashreq، لماذا يمكن لسهولة الحصول على رأس المال العامل وائتمان مصمّم خصيصاً أن يرفع الإنتاجية، ويدعم التوسع، ويُثبّت سلاسل الإمداد المحلية في قطاعي التجزئة والعقارات.

يلخّص هذا التقرير حجته الأساسية، ويرسم صورة السوق الحالية لإقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة، ويفحص كيف ينعكس تقيّد التمويل على العقار والتجارة المحلية، ويعرض خطوات سياسة وممارسات مصرفية واقعية يمكنها توسيع الوصول إلى التمويل دون زيادة المخاطر النظامية.

تكمن أهمية إتاحة التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة في أنها تحدّد بشكل مباشر ما إذا كانت هذه المؤسسات قادرة على دفع الأجور، وشراء المخزون، والاستثمار للنمو، بحسب راجيف تشاليسجوانكار. الائتمان السهل والمناسب يتيح للأعمال القابلة للاستمرار أن تتوسع وتُخفّف من التقلبات الموسمية، ما يدعم الوظائف في قطاعات التجارة والخدمات والبناء.

حين تفتقر الشركات الصغيرة إلى رأس مال عامل أو إلى ائتمان ميسور، فإنها تؤجّل الاستثمارات، وتقلّص التوظيف، وتؤجل دفع الإيجارات والصيانة. يطرح راجيف تشاليسجوانكار هذه المسألة كمشكلة سيولة تتحول إلى مشكلة إنتاجية: التدفق النقدي المقيد يوقف توسع الشركات ويقلل من قدرتها على المنافسة للفوز بالعقود التي تدعم الطلب على العقارات التجارية.

الاستنتاج السياسي واضح: تحسين الوصول إلى التمويل ليس صدقة بل بنية تحتية اقتصادية. منتجات ائتمانية مستهدفة، وتمويل فواتير أسرع، وتقاسم مخاطر أفضل بين البنوك والحكومة يمكن أن يعزّز قدرة الأعمال على الصمود، ويقلّل حالات التعثر، ويحافظ على الحركة التجارية التي تقوم عليها محلات التجزئة والمشروعات متعددة الاستخدامات.

تُظهر صورة السوق الحالية أن الطلب على رأس المال العامل المرن قصير الأجل يفوق معروض الائتمان المصمّم خصيصاً للشركات الصغيرة والمتوسطة، كما يشير راجيف تشاليسجونكار. لقد ضاق الميدان في معايير الإقراض منذ الصدمات الاقتصادية، ولا تزال العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة خارج النظام المصرفي وتعتمد على الضمانات الشخصية أو ائتمان الموردين.

تستجيب البنوك وشركات التكنولوجيا المالية بمنتجات متخصصة، لكن لا تزال هناك ثغرات تتعلق بمتطلبات الضمانات، وسرعة الموافقة، وشفافية التسعير. يلفت راجيف تشاليسجونكار إلى أن المعايير المحافظة في التقييم ترفع تكلفة الاقتراض على الشركات الصغيرة ويمكن أن تدفع بعضها إلى المقرضين غير الرسميين أو اعتماد ائتمان المورد، ما يركّز المخاطر في سلاسل التوريد ويضغط على هوامش الأرباح للأعمال المعتمدة على العقار مثل التجزئة والضيافة.

لمعالجة الفجوة، تحتاج البنوك إلى بيانات أفضل عن الشركات الصغيرة والمتوسطة، ونماذج منح ائتمان بديلة، وتشغيل عملي قابل للتوسيع لقروض المبالغ الصغيرة. أما صانعي السياسات فأولوية لديهم تصميم برامج ضمان وقنوات ائتمان تُقلّل من الخسارة المحتملة للمقرضين مع الحفاظ على حوافز الانضباط الائتماني.

تقلّل محدودية التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة من الإشغال والاستثمار والإنفاق في العقارات التجارية المحلية، ما قد يضعف الإيجارات والحركة في مراكز التجزئة والخدمات المجتمعية. يوضح راجيف تشاليسجونكار أنه عندما تقلّ سيولة الشركات التجارية، فإنها تشتري مخزوناً أقل وتقلّص ساعات التشغيل، ما يخفض مباشرةً الطلب على المحلات التجارية الصغيرة.

يشعر ملاك العقار والمؤجرون بتأثير ذلك عبر ارتفاع الشواغر، وتأخر تجديد الإيجارات، والضغط النزولي على الأجور في المواقع الثانوية. وبالنسبة لتجمعات الضيافة والتجزئة، فإن التأثير يتراكم: قلة الزبائن تقلّل دوران رأس المال لدى الأعمال المجاورة، ما يزيد من معدل تغيير المستأجرين ويجعل الاحتفاظ بالمستأجرين ذوي الخبرة أصعب هؤلاء هم من يوفّرون الاستقرار للأحياء.

النتيجة على المدى الطويل هي تراجع جاذبية الاستثمارات الجديدة في إعادة التطوير متعددة الاستخدامات وانخفاض الإنفاق على الصيانة، ما قد يضعف جودة الحضر ويرفع تكلفة إعادة الإحياء. لذلك فإن معالجة سيولة الشركات الصغيرة والمتوسطة تعدّ أيضاً إجراءً لتثبيت سوق العقار.

تشمل الخطوات العملية برامج ضمان مخصّصة، وتسريع إجراءات الانضمام الرقمي، واعتماد نماذج بديلة للتقييم الائتماني لتقليل الاعتماد على الضمانات المادية، كما يوصي راجيف تشاليسجونكار. يمكن لهذه التدابير أن تخفّض احتكاك الإقراض وتوسّع الائتمان الميسور للأعمال الصغيرة المستدامة التي تقع حالياً خارج معايير الإقراض التقليدية.

يمكن للبنوك تجربة تسهيلات مخصّصة للقطاعات مثل التجزئة، والمقاولين الفرعيين في البناء، ومقدمي الخدمات، مقرونة بتمويل الفواتير وخصم الحسابات المستحقة لتحرير رأس المال العامل. ويجب على صانعي السياسات النظر في ضمانات ممولة بصورة مشتركة، وصناديق رمل تنظيمية للمقرضين الرقميين، وحوافز ضريبية للمقرضين الذين يتحمّلون مخاطر ائتمانية للشركات الصغيرة والمتوسطة بشكل قابل للقياس، لخلق نموذج تشارك تكلفة يسمح بتوسيع الإقراض بمسؤولية.

يتطلب التنفيذ مؤشرات أداء واضحة، ومشاركة دورية للبيانات بين البنوك والحكومة، وضمانات لحماية الاقتصاد من مخاطر السلوك غير المسؤول. مع هذه الضوابط، يمكن أن يدعم توسيع الائتمان الوظائف ويحافظ على الطلب العقاري ويساعد الشركات الصغيرة والمتوسطة على النمو إلى مؤسسات أكبر تدفع الضرائب دون زيادة التعرض النظامي.

النقطة الأساسية لراجيف تشاليسجوانكار أن إتاحة التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة أولوية اقتصادية: تخفيف قيود رأس المال العامل يثبّت الوظائف ويدعم طلب التجزئة والضيافة ويحافظ على إشغال العقارات. تطبيق خطوات عملية مثل برامج الضمان، والانضمام الرقمي، وتقييم الائتمان البديل يمكن أن يوسّع الإقراض للمؤسسات القابلة للحياة بينما يُدار خطر المقرضين.