بنوك الخليج 2025: أرباح ترتفع 9.4% والأصول تتوسع 12.6%

أظهرت بيانات 2025 أن بنوك دول مجلس التعاون سجلت نمو أرباح بنسبة 9.4% وتوسّعاً في الأصول بنسبة 12.6%، ما يؤكد مرونة القطاع المصرفي الإقليمي وسط ضغوط سياسية وتقلبات السوق.

أفادت KPMG بالبيانات الرئيسة التي تُظهر ارتفاع الأرباح 9.4% وزيادة الأصول 12.6% لبنوك الخليج في 2025، مشيرةً إلى توسّع في القوائم المالية رغم الضغوط الجيوسياسية. وأوضحت الشركة أن نسب الملاءة الرأسمالية بقيت قوية حتى مع تحمل البنوك لارتفاع تكاليف التمويل وضعف طلب القروض في بعض الأسواق.

لهذا التطور انعكاسات عملية على مشتري العقارات والمطورين والمقرضين في الإمارات: توسع الأصول يمكن أن يسهل الوصول إلى الائتمان، لكنه قد يقترن بإقراض انتقائي حسب تخصيص رأس المال. يشرح هذا التقرير الأرقام وما تعنيه لتمويل العقارات في أبوظبي ودبي ونقاط الخطر المتبقية.

سجّلت بنوك دول الخليج نمو أرباح بنسبة 9.4% وتوسّعاً في الأصول بنسبة 12.6% في 2025، وفقاً لتقرير KPMG. تعكس هذه الأرقام الرئيسة ارتفاعاً في الإيرادات واتساعاً في القوائم المالية عبر المنطقة خلال العام.

توضح خلاصة KPMG أن توسّع الأصول نتج عن مزيج من زيادة الإقراض، وارتفاع مراكز الخزينة، ونمو الودائع الذي دفع إجمالي الأصول للصعود 12.6%. ويعكس نمو الأرباح 9.4% زيادة في صافي دخل الفوائد في بعض الأسواق وانتعاشاً في إيرادات الرسوم في أخرى. كما حافظت البنوك على وسائد رأسمالية قوية، وهو ما اعتبرته KPMG داعماً في ظل حالة عدم اليقين الجيوسياسي، رغم أن التقرير لم ينشر نسبة رأسمالية إقليمية موحّدة.

تخفي هذه الأرقام الفردية تفاوتاً بين الأسواق: نمى بعض المقرضين الخليجيين الإقراض بشكل حاد بينما أعاد آخرون بناء السيولة وضموا محافظ أوراق مالية أكبر. وهذه الاختلافات مهمة للمطوّرين والمشترين، لأن البنوك التي توسّعت بدعم من أصول خزينة منخفضة العائد قد تتعامل بحذر أكبر في تمويل الإنشاء مقارنة بالبنوك التي حققت نمو أرباح من الإقراض الأساسي.

يشير توسّع الأصول بنسبة 12.6% إلى أن لدى البنوك قدرة أكبر على التوظيف وقوائم مالية أوسع في 2025، مما يمكن أن يدعم زيادة قدرة الإقراض للرهن العقاري وتمويل المطوِّرين في الإمارات. هذا التوسع، وفقاً لتقرير KPMG، يخلق مجالاً محتملاً لنمو ائتماني مُوجَّه نحو قطاعات العقار في أبوظبي ودبي.

غير أن قاعدة أصول أكبر لا تعني تلقائياً تسهيلات ائتمانية لجميع المقترضين. فقد توجّه البنوك جزءاً من نمو الأصول إلى أوراق مالية منخفضة المخاطر أو سيولة قصيرة الأجل بدلاً من قروض البناء الجديدة، وذلك اعتماداً على منحنيات العائد ودرجة تحمل المخاطر. وأشارت KPMG إلى أنه بينما ارتفعت الأصول الإجمالية 12.6%، تفاوت نمو الإقراض بين الدول والبنوك. بالنسبة لطالبي الرهن العقاري، فهذا يعني أن بعض المقرضين قد يقدمون تسعيراً تنافسياً حيث يمثل نمو القروض أولوية استراتيجية، بينما قد يشدد آخرون معايير الإقراض ويطيلون زمن الموافقة.

بالنسبة للمطورين، تكمن الأولوية في استراتيجية البنك: أولئك الذين لديهم مبيعات مسبقة قوية، ومقاولون ذو سمعة جيدة، وتدفّق نقدي واضح هم الأكثر احتمالاً للحصول على تمويل حتى لو ركزت بعض البنوك على فئات أصول أكثر أماناً. لذا يبقى رصد سياسات نسبة القرض إلى القيمة وتسعير كل بنك أمراً أساسياً لأن ارتفاع الأصول الإقليمية 12.6% لا يلغِي الانتقائية الائتمانية على مستوى الصفقات.

حسّن نمو الأرباح 9.4% تغطية الأرباح وساهم في الحفاظ على وسائد رأس المال، مما قلّل المخاوف المباشرة بشأن الملاءة لدى بنوك الخليج في 2025. وأكدت KPMG أن الأرباح الأقوى دعمت مرونة البنوك رغم الصدمات الخارجية.

ترفع الأرباح الأعلى الاحتياطيات المحتجَزة، والتي تعزّز بدورها حقوق المساهمين ومقاييس تشبه CET1 حتى وإن لم تقدم KPMG رقماً إقليمياً موحّداً لمعدّل CET1. وهذا يخلق هامش تحمّل لمخصصات خسائر القروض دون إجبار البنوك على بيع أصول بعجلة. وفي المقابل، قد يزيد توسّع الأصول 12.6% مخاطر التركّز إذا تركز الإقراض الجديد حسب قطاع أو جغرافيا، لذا تراقب الجهات الرقابية ومجالس الإدارة تركيبة المحافظ عن كثب.

المخاطرة الرئيسة اتجاهية: إذا تباطأ نمو الأرباح أو انضغطت هوامش صافي الفائدة، فقد يساهم نفس دفتر الأصول الأكبر بنسبة 12.6% في تضخيم الضغوط عبر زيادة احتياجات التمويل. لذا من المنطقي أن يفترض المقرضون والمطوّرين أن وسائد رأس المال موجودة لكنها ليست بلا حدود، وقد تتشدد شروط التمويل بسرعة إذا تدهورت الظروف الكلية.

يشير الجمع بين زيادة الأرباح 9.4% وتوسع الأصول 12.6% إلى خلفية مصرفية أكثر مرونة للمشترين والمطوّرين في الإمارات، لكن الفوائد ستكون متفاوتة بين البنوك والمشروعات. سيحصل أصحاب الميزانيات القوية والمبيعات المسبقة على أفضل الشروط.

قد يجد المشترون في أبوظبي ودبي عروض رهن عقاري تنافسية حيث تعطي البنوك أولوية للإقراض الاستهلاكي لاقتناص حصة السوق، في حين سيحصل المطوّرون الذين أنجزوا مراحل وأعمالهم لدى مقاوليّن ذوي سمعة جيدة على وصول أفضل إلى تمويل البناء. تُشير أرقام KPMG التجميعية إلى وجود قدرة وليس تراخيًا شاملاً، لذا يظل إجراء العناية الواجبة بشأن شهية المقرض، وتوقعات الهوامش، ومتطلبات حقوق الملكية أمراً ضرورياً.

خطوات عملية للمشاركين في السوق تشمل الحصول على موافقات مبدئية ثابتة الفائدة إن أمكن، ومحاكاة حساسية سعر الفائدة في حال تضيق الهوامش، وإعطاء الأولوية للبنوك التي لديها سجل مثبت في تمويل المطورين بدلاً من افتراض أن جميع بنوك الخليج ستوسّع تمويل المطورين لمجرد ارتفاع الأصول 12.6%.

• المشترون: احتمال وجود رهون عقارية تنافسية حيث تسعى البنوك لنمو التجزئة
• المطوّرون: وصول أسهل للتمويل إذا توفرت مبيعات مسبقة قوية ومقاولون موثوقون
• الخطر: نمو الأصول لا يضمن تمويل البناء للمشروعات الضعيفة

تلخّص لمحة KPMG لعام 2025 أن بنوك الخليج سجّلت نمو أرباح 9.4% وتوسع أصول 12.6%، ما يدلّ على قوة القوائم المالية إقليمياً. تخلق هذه الأرقام قدرة لتمويل انتقائي للرهن العقاري وتمويل المطوّرين في الإمارات، لكن استراتيجية كل بنك ودرجة تحمّله للمخاطر ستحسم من سيستفيد بالفعل.